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作为投资者,最关心的自然是黄金的价格。我们又如何判断金价的走势呢?何时该买何时该卖?最重要的是学会基本的分析影响价格的因素,而不是人云亦云。我们通过下图来了解影响金价的几个因素:
金价的影响因素 | 具体内容 | 案例(新闻资讯) |
1.供给和需求 | 供给 | 1.金矿开采 2.央行售金 3.再生金 | 1.黄金是稀有金属,南非,美国等主要产金国产量下降, 勘探大型金矿可能小。 2. 央行售金对金价的影响最直接,是1980以后金价大熊市一大原因。我们经常会听到某某央行的售金新闻,就是一个利空金价的消息。 3. 1980年金价升至历史高位850美元,当年再生金量也为1980年前的历史最高记录482吨,而当年全球的总产量仅为1340吨. | 需求 | 1. 工业需求(109) 2. 饰金需求(757) 3. 投资需求(152) | 1. 2001-2008年,电子工业,航天业等发展迅速,工业对黄金的需求也保持稳定增长。 2.中国和印度的婚庆,以及西方的圣诞节和情人节,对饰金的需求都较其他时间增多。 3. EFTs(黄金交易基金)自2003年面市以来,已吸引上千亿的资金流入黄金市场.成为近几年金价大幅上涨最直接的动力. | 2.美元汇率 | 美元汇率一般与金价成负相关的关系 | 2010年6月以来,美元连续贬值,金价一路上扬。所以我们每天都会关注美元汇率的走势。 | 3.通货膨胀和利率 | 纸币会因通货膨胀而贬值,黄金则不会。一般通货膨胀下,黄金价格会上涨。 | 实际利率=名义利率-通货膨胀率。假设通货膨胀率=48, 银行名义存款利率=36, 实际利率=-17。2001年-2003年间,实际利率低于13水平,而这几年恰是金价大牛市的开端。 | 4.原油价格 | 原油与黄金的价格呈809的正相关关系。原油涨,黄金也涨。 | 国际大宗商品市场上,原油是最为重要的大宗商品之一。原油对于黄金的意义在于,油价的上涨将推生通货膨胀,从而彰显黄金对抗通胀的价值。 | 5.国际政局 | 黄金历史上就是避险的最佳手段,正所谓“大炮一响,黄金万两”。 | 国际格局震荡,金价往往也会剧烈震荡。1990年的伊拉克战争,使得当时的金价上涨109多。而苏联解体,抛售黄金,造成金价大幅下挫。 |
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