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快车财富:2018年还想投资P2P?这4个问题你必须了解清楚!

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快车财富官网 发表于 2018-1-4 10:20:26 | 显示全部楼层 |阅读模式

2018年第一篇推文是咱们平台的1月的投资攻略,今天第二篇推文,财富君还是想跟大家聊一聊P2P。

元旦在家几天,财富君将2017年很多朋友在P2P投资中几个关键问题整理出来,这篇文章为大家进行了系统的解读,希望能为大家释疑解惑。

1、1月标和1年标收益为何差那么多?

拿快车财富举例,期限1个月的标的预期收益是8%,1年的理财计划收益达到了13.5%,为何差这么多?

根据流动性偏好理论,大家往往偏好于流动性强的短期金融产品,长期理财产品相对于短期理财的溢价部分即对流动性较差的补偿。

但在传统金融市场,一旦市场资金短缺,就会出现短期理财收益率高于长期的倒挂情况。不过,P2P行业似乎尚未出现这一情况(不考虑新手标加息)。

至于原因,那就是对于任何一个平台而言,需要的是稳定的、具有黏性的现金流,增加不同期限产品收益之间的差异进行资金引导是主要目的。

2、收益率和回报率一回事吗?

P2P投资的是债权,其收益率理论上应该等于借款人的贷款利率(不包含平台服务费),贷款利率根据债务人还款过程中产生的每笔现金流折现计算,等同于债券的到期收益率(YTD)。

所以对于P2P的投资人来说,散标本质上是一个平价发行的债券。在没有债权转让的前提下,回报率就是利息/本金。但由于不同还款方式下现金流的不同,在贷款利率相同的情况下,投资人的实际回报率是不同的。

假设拿10万元投资某一产品,预期年化收益率都是10%,投资一年,不同的付息方式的收益率为多少呢?

等额本息:利用exel函数,算出总收益为:5498.84元

3 (2).jpg

一次性还本付息的收益为:100000*10%=10000

按月付息到期还本:
每个月的收益为:100000*(10%/12)=833.33
一年下来总的收益为10000万元。

让我们来看看这几种计息方式的实际的收益率:

等额本息:5.49%
一次性还本付息:10%
按月付息到期还本:10%

很明显,回报率高的是后两种。

所以,在投资时一定要分清借款利率与回报率的区别,平台提供还款现金流的话可以自行计算实际回报率。

3、平台降息到底图啥?

P2P的收益率在这两年下降了很多,原因是市场利率下行或者借款端利率下行后的传导效应,平台为了保持收入和利润,不得不进行下调。

鉴于P2P属于民间借贷,贷款利率有天花板,且如车抵贷这类资产端的竞争本身就激烈,贷款利率已经接近市场化,所以平台“降息”也是为了保持自身的利润。

4、P2P收益率会否继续降低,投资价值下降?

货币政策中性化、金融行业强监管的大背景下,市场利率上行是目前的一致预期,市场利率上行必然传导至传统机构的理财产品,为了保证相对优势,备案前夕平台降息可能性不大。

不过,一旦等到P2P备案落地,年中可能会迎来一波降息潮。

但是,这并不意味着P2P的收益率还有较大的下行空间,其一是要保持相对与其他理财产品的收益优势,其二是部分平台的收益率已经很低接近信托产品,属于降无可降。

所以,未来半年不到的时间可能是投资收益最高的窗口期,投资者可以抓紧上车。

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